9月1日訊 Roku的股票在過(guò)去12個(gè)月里上漲了150%以上，今年的表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)，但未來(lái)5-6年可能會(huì)更好。投資銀行William Blair & Company分析師
9月1日訊 Roku的股票在過(guò)去12個(gè)月里上漲了150%以上，今年的表現(xiàn)相當(dāng)不錯(cuò)，但未來(lái)5-6年可能會(huì)更好。
投資銀行William Blair & Company分析師拉爾夫-沙克特(Ralph Schackart)發(fā)表了一份報(bào)告，將Roku未來(lái)的增長(zhǎng)前景與Netflix過(guò)去的增長(zhǎng)業(yè)績(jī)進(jìn)行了比較。
如今，Roku是一家市值171億美元的公司，每月活躍用戶3050萬(wàn)，年收入約11億美元。然而，沙克特預(yù)計(jì)，6年后，這些數(shù)字中的每一個(gè)都將大得多。
該分析師預(yù)計(jì)，到2025年，Roku的市值將增長(zhǎng)近兩倍至400億~500億美元之間，這是基于估計(jì)8200萬(wàn)個(gè)活躍用戶每年帶來(lái)45億美元的平臺(tái)收入得出的。每用戶平均收入(ARPU)也將隨著實(shí)際用戶的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，高達(dá)58美元?，F(xiàn)在，Roku的所有收入基本上都來(lái)自美國(guó)國(guó)內(nèi)，分析師預(yù)測(cè)國(guó)際擴(kuò)張將順利進(jìn)行，6年后11%的收入將來(lái)自國(guó)外。
因此，這位分析師重申了對(duì)Roku的“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)，同時(shí)表示，“我們預(yù)計(jì)，到2024年(5年展望)，Roku的上漲潛力將達(dá)到100%以上。”
是什么讓沙克特對(duì)Roku的成功如此自信？
沙克特將Roku在國(guó)際擴(kuò)張的三個(gè)階段的增長(zhǎng)與Netflix在類(lèi)似階段的增長(zhǎng)進(jìn)行了類(lèi)比，認(rèn)為Roku目前正從“第一階段”(主要在美國(guó)提供服務(wù)，此外還有北美和南美的少數(shù)幾個(gè)國(guó)家以及法國(guó)和英國(guó))過(guò)渡到“第二階段”(在這一階段，將試圖征服歐洲)。在第一階段，沙克特認(rèn)為“Roku的活躍賬戶增長(zhǎng)超過(guò)了Netflix”，實(shí)現(xiàn)了每個(gè)季度平均9%的環(huán)比增長(zhǎng)，而Netflix在從第一階段到第二階段的類(lèi)似過(guò)渡時(shí)期的環(huán)比增長(zhǎng)為8%。第三階段是最終階段，公司將繼續(xù)在世界其他地方擴(kuò)展其服務(wù)。
這對(duì)Roku投資者來(lái)說(shuō)當(dāng)然是個(gè)好消息。然而，這個(gè)消息可能比他們想象的還要好，因?yàn)檎缟晨颂厮赋龅模瑢?duì)于Netflix，華爾街一直低估了該公司的增長(zhǎng)能力。例如，在2015年至2018年的這段時(shí)間里，華爾街估計(jì)Netflix平均會(huì)增加5000萬(wàn)的用戶。事實(shí)上，Netflix在此期間增加了9000萬(wàn)用戶。而Roku的增長(zhǎng)速度甚至更快——這意味著華爾街可能?chē)?yán)重低估了Roku的增長(zhǎng)。
從2015年初到2018年底，Netflix的股價(jià)上漲了6倍多，從48美元漲到了298美元，這只花了四年時(shí)間。考慮到Roku的增長(zhǎng)可能比Netflix更快，如果你給Roku的股票6年的時(shí)間(Netflix只有4年)，那么Roku的股價(jià)“只”漲3倍(而不是像Netflix一樣漲了6倍)的可能性看起來(lái)相當(dāng)高。
