近期，聯(lián)儲(chǔ)證券管理的基金聚誠(chéng)1號(hào)兌付逾期，投資人質(zhì)疑項(xiàng)目資金被韜蘊(yùn)資本納入囊中之后，投入易到用車的無(wú)底洞中9月3日，聯(lián)儲(chǔ)證券在發(fā)給投
近期，聯(lián)儲(chǔ)證券管理的基金“聚誠(chéng)1號(hào)”兌付逾期，投資人質(zhì)疑項(xiàng)目資金被韜蘊(yùn)資本納入囊中之后，投入易到用車的無(wú)底洞中
9月3日，聯(lián)儲(chǔ)證券在發(fā)給投資者的公告中顯示，由于債務(wù)人未如約償還相應(yīng)款項(xiàng)，2016年8月18日成立的“聚誠(chéng)1號(hào)”資管計(jì)劃確認(rèn)逾期。根據(jù)合同顯示，該資管計(jì)劃投向的是西藏信托有限公司發(fā)行的“西藏信托—韜蘊(yùn)資本集合資金信托計(jì)劃”的優(yōu)先級(jí)份額，用于向韜蘊(yùn)資本提供信托貸款，總規(guī)模達(dá)1.52億元，共分三期，每期期限為24個(gè)月，托管人為中國(guó)民生銀行(6.250,0.00,0.00%)股份有限公司上海分行。算上這一次，聯(lián)儲(chǔ)證券今年已經(jīng)踩到了第四顆雷。值得注意的是，這一次逾期項(xiàng)目被指盡調(diào)不實(shí)。
盡調(diào)不實(shí)?
由于證券公司不能直接進(jìn)行貸款，該資管計(jì)劃委托的是西藏信托有限公司，項(xiàng)目投向西藏信托有限公司發(fā)行的“西藏信托-韜蘊(yùn)資本集合資金信托計(jì)劃”的優(yōu)先級(jí)份額，用于向韜蘊(yùn)資本提供信托貸款。根據(jù)乙方代表西藏信托與韜蘊(yùn)資本簽署的《貸款合同》，債務(wù)人韜蘊(yùn)資本應(yīng)于2018年7月19日償還第一期信托貸款本金的10%，即720萬(wàn)元，并應(yīng)于2018年8月19日償還第一期信托貸款剩余本金6480萬(wàn)元及對(duì)應(yīng)利息62.64萬(wàn)元，而這合計(jì)7263萬(wàn)元的資金，韜蘊(yùn)資本卻“還不上了”。
根據(jù)投資人給記者提供的聚誠(chéng)1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃結(jié)構(gòu)組織圖，可以清晰看到，該信托計(jì)劃是給韜蘊(yùn)資本提供貸款，并用于其補(bǔ)充流動(dòng)性。
在這份信托計(jì)劃中，作為乙方代表的西藏信托通過(guò)集合信托計(jì)劃向韜蘊(yùn)資本發(fā)放貸款，為控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，《貸款合同》對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制措施的一欄中明確指出，由吳寶霞、荊紹峰及乾宸百合投資管理有限責(zé)任公司位于北京市朝陽(yáng)區(qū)的多處房產(chǎn)進(jìn)行抵押擔(dān)保，據(jù)悉，吳寶霞、乾宸百合投資管理有限責(zé)任公司、荊紹峰以其名下位于北京核心地段的面積為 5565.45 平米的寫字樓作為擔(dān)保，價(jià)值約 2.9 億元。
在2016年5月發(fā)布的聯(lián)儲(chǔ)證券韜蘊(yùn)資本融資項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告中，該項(xiàng)目還款來(lái)源為兩部分，其中第一還款來(lái)源是韜蘊(yùn)資本及其關(guān)聯(lián)公司所投資項(xiàng)目收入，保守預(yù)計(jì)韜蘊(yùn)資本及其關(guān)聯(lián)方于 2016 年下半年至 2018 年上半年現(xiàn)金總流入約 33.12 億元，現(xiàn)金總流出約 13.11 億元，現(xiàn)金凈流入金額約 20.01 億元， 可完全覆蓋本資管計(jì)劃借款本息;第二還款來(lái)源為抵押物處置收入，也就是風(fēng)控措施中明確指出的吳寶霞、乾宸百合投資管理有限責(zé)任公司、荊紹峰其名下位于北京核心地段的面積為 5565.45 平米價(jià)值約 2.9 億元的寫字樓出售收入，作為該信托計(jì)劃補(bǔ)充還款來(lái)源。
而與該盡職調(diào)查報(bào)告大相徑庭的是，之前預(yù)計(jì)現(xiàn)金凈流入金額達(dá)20.01億元的韜蘊(yùn)資本目前卻連7263萬(wàn)元的兌付款都交不出來(lái)了。對(duì)于該盡調(diào)報(bào)告與實(shí)際不符的現(xiàn)象，聯(lián)儲(chǔ)證券負(fù)責(zé)人表示，兩年內(nèi)的市場(chǎng)變化的確過(guò)大，但是公司會(huì)對(duì)此次事件負(fù)責(zé)到底。
工商數(shù)據(jù)顯示，韜蘊(yùn)資本財(cái)力雄厚，成立于2014年11月，注冊(cè)資本兩億人民幣，對(duì)外管理基金32家，對(duì)外投資活動(dòng)也較多，曾巨額投資過(guò)樂(lè)視體育，并且在2017年6月30日向易到用車注入了首批資金，解決了易到用車當(dāng)時(shí)沸沸揚(yáng)揚(yáng)的車主無(wú)法提現(xiàn)的問(wèn)題，2017年7月13日，易到用車舉行了股東會(huì)議，并就韜蘊(yùn)資本入股易到事宜達(dá)成一致，至此，韜蘊(yùn)資本實(shí)現(xiàn)了對(duì)易到的控股。
韜蘊(yùn)資本注資易到用車一直以來(lái)被外界爭(zhēng)議，因?yàn)橐椎接密囋诰W(wǎng)約車行業(yè)并不突出，從用戶數(shù)量來(lái)看，遠(yuǎn)不及滴滴出行和首汽約車，當(dāng)時(shí)自身資金鏈斷裂，車主無(wú)法提現(xiàn)，韜蘊(yùn)資本注資并成功控股，彼時(shí)，有媒體采訪到韜蘊(yùn)資本創(chuàng)始人溫曉東，他曾表示，決定入局易到是很倉(cāng)促的決定，當(dāng)時(shí)判斷已經(jīng)沒(méi)有緩解空間，不能按照正常模式進(jìn)行收購(gòu)了，于是韜蘊(yùn)資本是先拿錢出來(lái)應(yīng)付提現(xiàn)，隨后才了解易到的具體運(yùn)營(yíng)情況。而對(duì)于韜蘊(yùn)資本和易到用車的關(guān)系，記者采訪到聯(lián)儲(chǔ)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人，該負(fù)責(zé)人告訴記者，以他們的了解，其實(shí)韜蘊(yùn)資本并不是注資給易到用車以解決其資金鏈問(wèn)題，而是投資了樂(lè)視，樂(lè)視在虧損后，便將易到用車的股權(quán)作為抵押，轉(zhuǎn)讓給了韜蘊(yùn)資本。
對(duì)此，投資者認(rèn)為，資管計(jì)劃基金被用于填補(bǔ)易到用車的資金缺口。記者整理資料注意到，該資管計(jì)劃的合同中，對(duì)于資金去向一項(xiàng)，并未提及資金將流入易到用車，2016年5月發(fā)布的聯(lián)儲(chǔ)證券韜蘊(yùn)資本融資項(xiàng)目盡職調(diào)查報(bào)告中顯示的韜蘊(yùn)資本及其核心關(guān)聯(lián)企業(yè)中也沒(méi)有易到用車，根據(jù)工商信息顯示，韜蘊(yùn)資本對(duì)易到用車的注資時(shí)間為2017年7月，資金是否實(shí)際流入易到還需要進(jìn)一步核實(shí)，聯(lián)儲(chǔ)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋，貸款時(shí)間是2016年，而韜蘊(yùn)資本控股易到卻是2017年，兩件事情的時(shí)間差在一年左右，而且在貸款合同中，明確表示是提供流動(dòng)資金貸款，而非注入某個(gè)投資項(xiàng)目，對(duì)于此次韜蘊(yùn)資本逾期，聯(lián)儲(chǔ)證券負(fù)責(zé)人表示，應(yīng)該就是韜蘊(yùn)資本內(nèi)部流動(dòng)性緊張的問(wèn)題。
貸款項(xiàng)目逾期的直接原因是什么，以及貸款資金是否確實(shí)注入易到用車，對(duì)于這些疑問(wèn)，記者多次撥打韜蘊(yùn)資本電話進(jìn)行核實(shí)，但電話處于無(wú)人接聽(tīng)狀態(tài)。
風(fēng)控疑慮
對(duì)于“聚誠(chéng)1號(hào)”逾期兌付的后續(xù)解決方式，上述聯(lián)儲(chǔ)證券負(fù)責(zé)人表示，公司正在從兩方面進(jìn)行解決，一方面是走司法程序，已經(jīng)于9月6日完成了訴訟立案;另一方面也在積極與韜蘊(yùn)資本進(jìn)行溝通和談判，進(jìn)行商議，要求盡快解決問(wèn)題。
該負(fù)責(zé)人同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“他們抵押的房產(chǎn)是足夠覆蓋資金的，但是司法程序的周期較長(zhǎng)，還是希望能通過(guò)商議和解進(jìn)行解決，聯(lián)儲(chǔ)證券現(xiàn)在已經(jīng)購(gòu)買了相應(yīng)的保全險(xiǎn)，同時(shí)在給融資人和擔(dān)保人施壓，希望盡力盡快推動(dòng)進(jìn)展。”
對(duì)于聯(lián)儲(chǔ)證券和韜蘊(yùn)資本雙方而言，這都并不是他們今年踩的第一顆雷。
2018年5月，小村資本旗下管理的一只涉及黑龍江省完達(dá)山乳業(yè)股份有限公司PRE-IPO的“固定收益類”基金向投資者發(fā)出了延期付息公告，據(jù)公告顯示，延期付息的原因是韜蘊(yùn)資本借款未還，事件涉及到的延期兌付基金共有4只，即為鉅澎-和光穩(wěn)贏優(yōu)先私募投資1號(hào)至4號(hào)基金。據(jù)悉，該基金為“契約型”基金，產(chǎn)品首期5億元，預(yù)計(jì)總規(guī)模為10億元。
而對(duì)于聯(lián)儲(chǔ)證券而言，在貼吧等公共平臺(tái)中，滿屏盡是投資者尋找同伴建群投訴的信息，“聚誠(chéng)9號(hào)” 踩雷凱迪生態(tài)，“聚誠(chéng)15號(hào)” 踩雷東方金鈺，“聚誠(chéng)16號(hào)”踩雷安徽盛運(yùn)環(huán)保，并且“中弘新奇 1 號(hào)”曾多次出現(xiàn)違約，四個(gè)產(chǎn)品的規(guī)模都不小。一年之內(nèi)出現(xiàn)四只產(chǎn)品兌付延期，的確體現(xiàn)出了聯(lián)儲(chǔ)證券的風(fēng)控措施不夠到位，而且這四只產(chǎn)品的融資方凱迪生態(tài)、東方金鈺、安徽盛運(yùn)環(huán)保以及中弘集團(tuán)，包括此次的韜蘊(yùn)資本都曾深陷債務(wù)與違約風(fēng)波，聯(lián)儲(chǔ)證券在選擇合作的時(shí)候是否對(duì)合作方的詳細(xì)情況明確知曉?前期對(duì)于合作公司的風(fēng)控調(diào)研以及整個(gè)合作過(guò)程中的監(jiān)督是否有所缺失?
對(duì)此，上述聯(lián)儲(chǔ)證券負(fù)責(zé)人告訴記者，在選擇合作公司的時(shí)候，聯(lián)儲(chǔ)證券是會(huì)首選盈利的上市公司，從其過(guò)往的盈利數(shù)據(jù)等進(jìn)行風(fēng)控分析，有問(wèn)題出現(xiàn)的時(shí)候也會(huì)迅速啟動(dòng)緊急預(yù)案，今年踩雷的4家上市公司項(xiàng)目，也都已經(jīng)進(jìn)入了相應(yīng)的司法程序。“對(duì)于今后的戰(zhàn)略方向，為了積極迎合政策，我們從2017年就開始轉(zhuǎn)型，今后會(huì)更多發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)。
